Renda Fixa e Renda Variável: O Guia Definitivo

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Muito se discute sobre quem é melhor: a renda fixa ou renda variável? Nós, do Bolsa de Dados, acreditamos que ambas possuem sua importância numa carteira de investimentos equilibrada. Porém, para alcançar essa harmonia é necessário conhecer a fundo as diferenças entre elas e como obter os melhores resultados com esses investimentos.

Por isso, preparamos esse material completo sobre renda fixa e renda variável. Aqui você vai conhecer quais os principais investimentos de cada categoria e como balancear sua carteira. Acompanhe!

Mulher analisando os gráficos de bolsa de valores
Estudar os diferentes tipos de investimento é essencial para ter uma carteira balanceada.

Afinal, qual a grande diferença entre Renda Fixa e Renda Variável?

A renda fixa, como o próprio nome já diz, tem a sua rentabilidade fixada no momento de compra. Ou seja, quando você adquire um título de renda fixa você sabe qual será o seu retorno no final do prazo estipulado, seja uma porcentagem fixa ou um indexador.

Já na renda variável não é possível determinar qual será a rentabilidade do investimento e as variações dependem de inúmeros fatores. Entenda agora quais as principais características de cada uma e como obter os melhores resultados.

Renda Fixa

Geralmente, os títulos de renda fixa são na verdade empréstimos feitos para instituições privadas ou públicas. Nesses casos, você empresta um valor por um prazo pré-estabelecido em troca de juros e correções. Essa rentabilidade pode, então, ser prefixada, pós-fixada ou híbrida:

  • Os títulos prefixados têm sua rentabilidade definida no momento da compra;
  • Os pós-fixados são atrelados a indexadores como a Selic e o IPCA;
  • Os híbridos combinam as duas formas.

Quais as vantagens de investir em Renda Fixa?

O principal benefício de investir em renda fixa é justamente a sua previsibilidade. Para quem não está disposto a correr tantos riscos, ou busca uma opção para construir sua Reserva de Emergência, a renda fixa é a melhor alternativa.

Cabe lembrar que nenhum investimento é isento de riscos. Todavia, diversos títulos de renda fixa são amparados pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito), que protege investimentos de até 250 mil reais em um mesmo CPF.

Principais investimentos em Renda Fixa

Apesar de possuírem a característica de serem fixos, os investimentos em Renda Fixa diferenciam-se entre si, principalmente quanto à porcentagem de rentabilidade oferecida e para quem você empresta o dinheiro. Acompanhe!

Tesouro Direto

Um dos investimentos mais seguros, o Tesouro Direto é uma ótima opção para iniciar no mundo dos investimentos. Nele, você empresta dinheiro diretamente ao governo, o qual pagará com acrescimentos calculados de 3 formas diferentes:

  • Tesouro Selic: atrelado à taxa básica de juros, a Selic;
  • Tesouro IPCA: associado ao IPCA, indicador da inflação; e,
  • Tesouro prefixado: que tem a porcentagem de rentabilidade definida na compra.

Inclusive, devido à sua segurança, alta liquidez e baixa volatilidade, o Tesouro Selic é um dos investimentos mais adequados para construir a sua Reserva de Emergência.

CDB

Outro título de Renda Fixa muito vantajoso é o CDB. Os Certificados de Depósito Bancário são empréstimos realizados para bancos privados. Eles também podem ser prefixados, pós-fixados com base no CDI, e híbridos. O principal benefício de investir em CDBs é sua alta liquidez, com alguns títulos com liquidez diária.

LC

A Letra de Câmbio é um investimento de renda fixa emitido por instituições financeiras muito parecido com o CDB. A diferença entre eles é que o CDB é emitido por bancos e a LC é emitida por sociedades de crédito, financiamento e investimento, popularmente conhecidas como financeiras. 

Há também opções prefixadas, pós-fixadas e híbridas. As LCs são protegidas pelo FGC, mas como são negociadas com financeiras e não com bancos é sempre importante ter atenção a credibilidade da empresa.

LCI e LCA

Essas são as siglas para Letra de Crédito Imobiliário e Letra de Crédito do Agronegócio. São títulos emitidos por bancos para financiar empreendimentos e atividades do setor imobiliário e do agronegócio.

Assim como os outros títulos de renda fixa que já vimos, as LCI e LCA podem ter sua rentabilidade definida prefixada, pós-fixada ou híbrida. A principal vantagem desses títulos é que eles são isentos de Imposto de Renda.

Porém, é preciso atentar-se à carência para saque, visto que as Letras de Crédito possuem menos liquidez que os outros investimentos de renda fixa.

Debêntures

As debêntures, por sua vez, são títulos de dívidas para empresas. Ou seja, nesse caso você empresta dinheiro para negócios que não são instituições financeiras nem bancos. Elas podem ser de vários tipos a depender da forma que você receberá o valor acordado no final do prazo:

  • Conversíveis: Quando ao final do tempo acordado a debênture é convertida em ações, um investimento de renda variável que trataremos mais adiante;
  • Não conversíveis ou simples: não são convertidas em ações, logo, no final do prazo você receberá o rendimento acordado na conta da sua corretora ou banco no qual comprou o título;
  • Permutáveis: onde você pode escolher receber uma quantidade do valor investido na forma de ações dessa empresa;
  • Incentivadas: são debêntures lançadas por empresas que realizarão obras de infraestrutura, geralmente para o governo. Esse tipo de debênture é isento do Imposto de Renda.

Contudo, este investimento não tem a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Por isso é importante conhecer a empresa a qual você pretende emprestar dinheiro.

CRI e CRA

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e do Agronegócio (CRA) são conhecidos como mais rentáveis que os títulos públicos. Eles são isentos do Imposto de Renda e são, na verdade, títulos que representam os valores que essas empresas do ramo imobiliário e do agronegócio ainda receberão ao longo dos anos.

Eles são vendidos através de securitizadoras e é preciso atentar-se à liquidez que, no caso desse investimento, é baixa.

LF

Por fim, a Letra Financeira é um investimento de médio a longo prazo realizado para custear as operações de bancos e instituições financeiras. A LF é bem parecida com outros investimentos de renda fixa, como o CDB, LCI e LCA.

Na maioria das vezes são pós-fixadas, atreladas ao CDI, com baixa liquidez e não são segurados pelo FGC.

Pessoa colocando moeda em cofrinho de porco preto.
É importante definir qual o seu objetivo com cada tipo de investimento. Para reserva de emergência, escolha títulos seguros e com alta liquidez.

Renda Variável

Como você já deve imaginar, os investimentos de Renda Variável têm em comum a imprevisibilidade dos ganhos (ou perdas). Por isso, investimentos de renda variável são aconselhados aos que possuem um perfil de investidor moderado ou arrojado, e que buscam maior exposição ao risco.

A renda variável consiste na compra de parte de um negócio, como uma empresa ou empreendimento imobiliário. Contudo, quando você adquire essa fração da empresa você se expõe a variação dos preços das suas cotações, que oscilam com base nas expectativas dos investidores em relação ao mercado interno, externo e área de atuação.

Apesar de, muitas vezes, os investimentos em renda variável trazerem rentabilidades muito superiores aos da renda fixa, eles demandam muito mais tempo e estudo para serem bem aproveitados. Isso ocorre porque é necessário compreender diversas variáveis e particularidades de cada produto.

Quais as vantagens de investir em Renda Variável?

São duas as principais vantagens de se investir em renda fixa: diversificação da carteira e maior rentabilidade. Como dito anteriormente, a maior rentabilidade nunca poderá ser garantida e exige conhecimento prévio sobre cada ativo.

A diversificação da carteira é uma estratégia essencial para todo bom investidor. Com ela é possível proteger seu patrimônio de instabilidades econômicas no nosso país ou em setores específicos. Ao investir em ações norte-americanas, por exemplo, você expõe seu patrimônio ao dólar, protegendo-o da desvalorização do real e, provavelmente, tendo maiores ganhos.

Principais investimentos em Renda Variável

O investimento mais conhecido da Renda Variável com certeza são as ações. As primeiras ações negociadas de que se tem notícia foram emitidas em 1602, na bolsa de Amsterdã. Assim, essa é uma forma histórica de obter recursos para negócios e, em troca, oferecer rentabilidade aos investidores.

Atualmente é possível investir em ações brasileiras, estrangeiras e em diversos tipos de fundos de investimento. Outra opção de renda variável que tem ganhado destaque são os fundos imobiliários.

Porém, existem diversos tipos de ativos que podem ser negociados na Bolsa de Valores na forma de renda variável. Além desses citados, existem ainda as opções, contratos futuros e minicontratos e as criptomoedas.

Ações brasileiras

Como dito, as ações são pequenas frações do capital social da empresa. Você pode escolher comprar ações de empresas brasileiras listadas na nossa Bolsa de Valores, a B3, ou de empresas estrangeiras nas suas respectivas Bolsas.

As ações brasileiras podem ser ordinárias e preferenciais. Ao comprar ações ordinárias você adquire o poder de voto nas decisões da companhia, assim como um sócio. Já as ações preferenciais permitem a sua preferência na hora do recebimento dos proventos.

Para conhecer o passo a passo de como investir em ações, leia esse artigo.

Ao investir em ações você pode ganhar dinheiro de duas formas: através dos dividendos ou pela sua valorização. Os dividendos são porcentagens do valor de cada ação que são repassados periodicamente para os investidores.

Já a valorização ocorre quando a ação que você comprou aumenta de preço ao longo do tempo. Assim, caso você decida por vendê-las, terá um retorno proporcional à valorização.

O principal cuidado ao se investir em ações é estudar a empresa a fundo, buscando entender através dos seus indicadores e sua gestão se é um negócio consolidado e comprometido em trazer retornos positivos para os seus acionistas. Uma das técnicas de avaliação de empresas é o Valuation, abordado nesse artigo.

Ações estrangeiras

Você pode optar por investir em empresas mundialmente famosas nas bolsas de outros países. As principais vantagens em investir em bolsas internacionais são a diversidade de produtos, visto que você tem a sua disposição empresas de todo o globo, e também a proteção da sua carteira à desvalorização do real.

Você pode escolher investir de forma direta ou indireta nas ações estrangeiras. Para entender melhor como funciona a compra de ações em bolsas internacionais e conhecer melhor algumas Bolsas, clique aqui.

Fundos de Investimentos

Caso você não possua tempo e nem a expertise necessária para avaliar adequadamente as empresas antes de comprar uma ação, os Fundos de Investimentos podem ser uma alternativa.

Nesse caso, um gestor profissional de uma corretora de investimentos constrói uma carteira de ativos, que tem como objetivo obter a melhor performance possível. Geralmente, opta-se por ter como objetivo a rentabilidade superior a um indicativo ou um índice. Um fundo pode, por exemplo, objetivar seguir o IBOV, índice da nossa Bolsa de Valores.

Contudo, antes de decidir qual fundo comprar é essencial que você leia o prospecto do fundo desejado e entenda quais são as metas, os tipos de ativo que formarão a carteira e o nível de risco que o fundo se propõe a correr.

Fundos de Índices (ETF)

Os ETFs (Exchange Traded Funds) são justamente os fundos de investimentos que replicam índices de Bolsas de Valores. Assim, o gestor ajusta a carteira do Fundo para que a sua rentabilidade seja a mais parecida possível com a do indicador. Você pode escolher um ETF que replique o índice da Bovespa ou de outras bolsas internacionais.

Fundos Imobiliários (FIIS)

Os Fundos Imobiliários são frações de empreendimentos do setor imobiliário. Os FIIs utilizam os valores emprestados na construção ou na aquisição de imóveis, que depois são locados ou arrendados.

Os fundos podem optar por aplicar o valor em regiões específicas, ou em tipos de empreendimentos, como galpões logísticos, shopping centers, escritórios, hospitais, entre outros. Por isso, é importante saber qual o foco do fundo imobiliário que você pretende investir, visto que oscilações nos setores podem levar a desvalorização do fundo.

Os FIIS são uma ótima opção para quem deseja viver de renda e não possui, ou não deseja ter, imóveis físicos. Afinal, a rentabilidade dos FIIS não vem apenas da valorização das cotas, mas há também o recebimento de aluguéis mensais.

Commodities

As commodities são produtos consumidos em larga escala e com uma variação de preços constante. Alguns exemplos desses produtos são café, soja, petróleo, milho, cacau e laranja. A negociação dos preços desses produtos é realizada em escala global, e no Brasil é feita sob a forma de contratos no chamado Mercado Futuro, um ambiente que faz parte da B3.

Assim, não há qualquer transferência física de produtos. Para entender quais os tipos de commodities e como investir nelas, clique aqui.

Mulher colocando moedas em diferentes montes de moedas.
Alocar os seu patrimônio em diferentes investimentos traz segurança e maior rentabilidade.

Renda Fixa ou Variável: qual a melhor para você?

Então, podemos concluir que a principal diferença entre a renda fixa e a variável é a pré-determinação de condições para o recebimento da rentabilidade. Ao passo que as opções de renda fixa tem a sua rentabilidade estabelecida no momento da compra, as variáveis possuem maiores riscos e são indefinidas. 

Entretanto, isso não significa que uma é melhor que a outra, pelo contrário! Elas são complementares e são essenciais para a composição de uma carteira de investimentos segura e equilibrada. 

Compreender as suas diferenças e utilidades é importante para quem deseja saber quais opções se adequam melhor ao seu perfil de investidor, além de organizar sua carteira e otimizar sua rentabilidade de acordo com sua tolerância a perdas, riscos e prazos.

Afinal, uma reserva de emergência, por exemplo, deve ser alocada em um investimento com segurança garantida, como Tesouro Selic. Mas, se você deseja proteger seu patrimônio da desvalorização da moeda e de oscilações nos setores da economia, a renda variável possui inúmeras alternativas para isso.

O segredo é não colocar todo o seu capital em um único tipo de investimento. É preciso diversificar em relação às classes de investimentos, setores e geograficamente. Assim você faz o seu dinheiro render mais e minimiza os riscos.
Se você está começando a investir, aconselho que leia os nossos artigos Investimentos para Iniciantes – Por onde começar e Investir com pouco dinheiro é possível.

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